Comencemos por despejar el concepto de “Family Office”. Muchos lo han escuchado, pero existe gran confusión en cuanto a qué es y qué hace, pues desde hace algunos años se ha desvirtuado su naturaleza.
El Family Office tiene fama y un aura de sofisticación, independencia y objetividad. Gracias a este posicionamiento favorable del término, diversas instituciones financieras, asesores de inversión y consultoras multinacionales lo han utilizado para hacerse llamar de ese modo.
Sin embargo, como comenté en la pasada entrega sobre los orígenes del Family Office, la oficina familiar moderna no es “el corporativo” de la empresa o grupo de empresas familiares o la “holding”; ni tampoco la centralización de las inversiones financieras, real estate o private equity. En realidad, es un staff dedicado exclusivamente a ayudar a la familia a administrar el patrimonio familiar en su conjunto, incluyendo todo tipo de necesidades, hasta la filantropía.
“La auténtica misión y objetivo del Family Office consiste en preservar la continuidad de la familia a la cual sirve”
Las principales características del Family Office son las siguientes:
- Staff independiente y dedicado a atender la agenda de la familia
- Trascendencia de la familia y patrimonio familiar
- Visión integral de todo el patrimonio
- Herramienta para la gestión de riesgos
Aunque exista una entidad legal que le dé forma es indispensable contar con un equipo competente que tenga independencia para cumplir su objetivo; en otras palabras, que esté libre de conflicto de interés y pueda manifestar los riesgos u oportunidades que perjudiquen o beneficien a la familia.
Algunas familias empresarias les piden a algunos de sus colaboradores que les auxilien en organizar o atender diversos asuntos del patrimonio o la familia; sin embargo, no se puede decir que ya existe una oficina familiar, pues en ese caso aún no se tiene la intención deliberada de contar con un órgano independiente que vigile por la familia y el patrimonio, más allá de la empresa familiar.
En este sentido, es importante que la familia que realmente quiera trascender por generaciones y que su patrimonio tenga continuidad, sea consciente de que eso tiene un costo económico y requiere de inversión de tiempo. Visto de esa manera, sí debe existir un staff competente encargado de este objetivo. Si bien “el corporativo” puede ayudar en ciertos aspectos, no es un auténtico Family Office que realmente protegerá a la familia y el patrimonio.
Para lograr su objetivo, el Family Office provee o coordina a la familia o familias los servicios de todos los proveedores incluyendo los asesores de inversión, brokers, bancos, custodios, fideicomisos o trusts, abogados, contadores, fiscalistas, seguros, asesores familiares, psicólogos, concierge, etcétera. Todos estos servicios los puede prestar directamente el Family Office o contratar a terceros para que intervengan.
Así que la pregunta es ¿cómo una firma de wealth management o una consultora de servicios multinacional que tiene una agenda propia para vender determinados productos o servicios puede ser un Family Office?
La respuesta es que se trata de un lobo con piel de oveja que intenta aprovecharse del término para tomar ventaja, pero no manifiesta abiertamente el conflicto de interés del cual es parte. Este tipo de firmas, ¿cómo van a mantener su independencia si donde tienen más rentabilidad es en vender los productos y servicios de su portafolio?
Por el contrario, la forma de actuar de un genuino Family Office sería a través de un “pitch” analizando la variedad de productos o proveedores tomando la mejor opción en beneficio de la familia.
Además, en algunas de estas firmas que tienen conflicto de interés ofrecen lo que ellos llaman “soft services” tales como gobierno familiar, educación y formación de nuevas generaciones, pero son vistos como un “valor agregado” o un “plus”, a los servicios “primordiales” de inversión y son utilizados para fortalecer la relación y vender productos y servicios adicionales.Por eso, es necesario tener cautela al momento de contratar prestadores de servicios y demás asesores para conocer cuál es su verdadero propósito: vender productos y/o servicios o cuidar a la familia con un auténtico deber fiduciario, incluso en contra de sus propios intereses.